XLM을 검색하다 보면 이런 표현을 자주 볼 수 있습니다.

“XLM은 국가와 국가 사이에서 돈을 연결하는 다리 역할을 한다.”

처음 들으면 꽤 그럴듯합니다.

한국에서 원화를 보내고 미국에서 달러를 받는다고 생각하면 중간에서 원화와 달러를 연결해주는 무언가가 필요할 것 같으니까요.

그런데 여기서 한 가지 궁금증이 생깁니다.

정말 XLM이 국제송금에서 중간 다리 역할을 할 수 있을까요?

그리고 모든 국제송금이 실제로

원화 → XLM → 달러

이런 방식으로 이루어지는 걸까요?

결론부터 이야기하면 XLM이 중간 자산으로 활용될 수는 있지만, 모든 국제송금에서 반드시 XLM을 거치는 것은 아닙니다.

오히려 스텔라의 핵심은 XLM 하나에 모든 역할을 맡기는 것이 아니라 여러 자산과 유동성을 연결해 필요한 거래 경로를 만드는 것에 있습니다. Stellar 공식 문서에서도 Path Payment를 통해 하나의 자산을 보내면서 다른 자산을 받을 수 있고, 필요하면 여러 자산을 거치는 경로를 사용할 수 있다고 설명합니다.

그렇다면 XLM은 국제송금에서 어떤 역할을 할 수 있는지 하나씩 살펴보겠습니다.

국제송금은 생각보다 복잡합니다

우리가 해외로 돈을 보낼 때는 단순히

한국 → 미국

으로 돈이 이동한다고 생각하기 쉽습니다.

하지만 실제로는 각 국가의 은행 시스템과 결제망, 통화, 환전 과정 등이 연결되어야 합니다.

예를 들어 한국에서 원화를 보내 미국에서 달러를 받는다면

원화

→ 환전

→ 해외 결제망

→ 미국 금융기관

→ 달러 지급

같은 여러 과정이 필요할 수 있습니다.

전통적인 국제송금에서는 중개 금융기관이나 환전 과정 등이 들어가면서 수수료와 시간 문제가 발생할 수 있습니다.

스텔라는 블록체인과 현지 통화의 입출금을 연결하는 앵커(Anchor)를 이용해 이러한 구조를 단순화하려고 합니다. Stellar는 앵커가 전통적인 금융 시스템과 스텔라 네트워크를 연결하는 온·오프램프 역할을 한다고 설명합니다.

스텔라에서는 돈 자체보다 ‘가치’를 움직입니다

여기서 중요한 개념이 있습니다.

스텔라 네트워크에서 실제 한국은행 계좌의 원화가 그대로 블록체인 위를 이동하는 것은 아닙니다.

대신 금융기관이나 결제 서비스 등이 법정화폐를 스텔라 네트워크의 디지털 자산과 연결합니다.

예를 들어 특정 앵커를 통해 원화를 입금하면 그에 대응하는 디지털 자산을 스텔라에서 사용할 수 있는 식입니다.

반대편에서는 다른 앵커가 해당 디지털 자산을 현지 통화로 바꿔 지급할 수 있습니다.

Stellar 공식 문서 역시 앵커가 달러, 페소, 나이라 등 법정화폐를 기존 금융망을 통해 받고 그에 해당하는 디지털 자산을 네트워크에서 제공하거나, 반대로 디지털 자산을 실제 자산으로 환급하는 역할을 한다고 설명합니다.

그래서 국제송금의 핵심은 단순히 XLM을 빠르게 보내는 것이 아닙니다.

현실의 돈을 블록체인 자산으로 연결하고 다시 현지 통화로 바꾸는 과정이 함께 필요합니다.

그렇다면 XLM은 어디에서 등장할까?

이제 XLM의 역할을 볼 차례입니다.

XLM은 스텔라 네트워크의 기본 자산입니다.

따라서 네트워크를 이용할 때 수수료를 지불하는 기본 자산으로 사용됩니다.

하지만 국제송금에서는 경우에 따라 서로 다른 자산을 연결하는 중간 자산으로도 활용될 수 있습니다.

예를 들어

A 자산 → XLM → B 자산

이라는 거래 경로가 가능하다고 생각해보겠습니다.

A와 B 사이에 직접 거래할 수 있는 유동성이 충분하지 않더라도 각각

A ↔ XLM

그리고

XLM ↔ B

라는 시장이 형성되어 있다면 두 시장을 연결할 수 있습니다.

이런 방식이 바로 XLM을 ‘중간 다리’라고 부르는 배경 가운데 하나입니다.

XLM이 중요한 이유는 ‘중간에서 연결할 수 있기 때문’입니다

국제 금융에서는 국가마다 사용하는 통화가 다릅니다.

한국은 원화,

미국은 달러,

유럽 일부 지역은 유로,

일본은 엔화를 사용합니다.

각 통화 사이에 직접적인 거래시장이 충분하지 않다면 모든 통화쌍을 직접 연결하는 것은 상당히 복잡해질 수 있습니다.

쉽게 생각해서 여러 도시가 있다고 해보겠습니다.

A 도시에서 B 도시로 직접 가는 고속도로가 없다면 중간에 교통량이 많은 도시를 거쳐 갈 수 있습니다.

스텔라에서 자산 간 연결도 비슷하게 생각할 수 있습니다.

A 자산

→ 유동성이 풍부한 중간 자산

→ B 자산

이렇게 연결하는 것입니다.

XLM은 스텔라의 기본 자산이라는 특성 때문에 이러한 경로에서 중간 자산으로 활용될 가능성이 있습니다.

하지만 중요한 것은 XLM이 무조건 가장 좋은 중간 자산이라는 뜻은 아니라는 점입니다.

모든 국제송금이 XLM을 거치는 것은 아닙니다

이 부분은 꼭 기억해야 합니다.

XLM을 스텔라의 ‘브리지’라고 표현하는 글이 많지만, 이것을 모든 거래가 XLM을 거쳐야 한다는 의미로 받아들이면 안 됩니다.

스텔라의 Path Payment는 보내는 자산과 받는 자산이 다를 수 있으며, 필요하면 여러 자산을 거치는 경로를 사용할 수 있습니다. 공식 문서에는 실제 예시로 XLM → ETH → BTC → USDC와 같이 여러 자산을 거치는 경로가 제시되어 있습니다.

반대로 두 자산 사이에 직접 거래할 수 있는 충분한 유동성이 있다면

A → B

처럼 바로 연결할 수도 있습니다.

즉 스텔라에서 중요한 것은

“무조건 XLM을 거친다”

가 아니라

“거래할 수 있는 가장 적절한 경로를 찾는다”

는 개념에 가깝습니다.

여기서 ‘유동성’이 정말 중요합니다

국제송금에서 XLM의 중간 다리 역할을 이야기할 때 빼놓으면 안 되는 단어가 있습니다.

바로 유동성입니다.

아무리 XLM이 중간 자산으로 사용할 수 있다고 해도 거래 물량이 부족하면 원하는 금액을 원하는 가격에 교환하기 어렵습니다.

예를 들어 A 자산을 XLM으로 바꾸려는데 시장에 거래 물량이 거의 없다면 환율이 불리해질 수 있습니다.

또 XLM을 B 자산으로 바꾸는 시장 역시 유동성이 부족하다면 문제가 생길 수 있습니다.

그래서 스텔라의 국제송금 구조에서는

블록체인

실제 사용할 수 있는 자산

충분한 유동성

법정화폐 입출금을 지원하는 앵커

가 모두 중요합니다.

Stellar 역시 네트워크의 자산과 유동성이 국제결제와 송금 같은 금융서비스를 가능하게 하는 핵심 요소라고 설명하고 있습니다.

스텔라의 ‘길찾기 결제’가 이때 활용됩니다

스텔라에서 이런 자산 간 이동을 가능하게 하는 대표적인 기능이 Path Payment입니다.

예를 들어 내가 A 자산을 가지고 있는데 상대방은 B 자산을 원한다고 해보겠습니다.

스텔라는 A와 B 사이에 직접 거래 경로가 없다면 다른 자산을 거쳐가는 경로를 활용할 수 있습니다.

예를 들어

A → XLM → B

또는

A → C → XLM → B

와 같은 방식입니다.

이때 각각의 시장에서 실제 거래가 가능한 유동성이 필요합니다.

스텔라 공식 문서에 따르면 Path Payment는 SDEX의 주문서나 유동성 풀을 통과해 목적지 자산에 도달할 수 있으며, 경우에 따라 여러 번의 변환이 이루어질 수 있습니다.

즉, XLM이 혼자 국제송금을 하는 것이 아니라 스텔라 네트워크 안의 여러 자산과 시장을 연결하는 과정에서 역할을 할 수 있는 것입니다.

재미있는 것은 상대방이 XLM을 받을 필요가 없다는 점입니다

이 부분이 스텔라의 구조를 이해하는 데 상당히 중요합니다.

내가 해외로 돈을 보낼 때 XLM을 중간 자산으로 사용한다고 해도 상대방이 XLM을 받을 필요는 없습니다.

예를 들어

A 자산 → XLM → B 자산

으로 거래가 이루어진다면,

보내는 사람은 A 자산을 사용하고,

중간에서는 XLM이 활용될 수 있으며,

받는 사람은 B 자산을 받을 수 있습니다.

즉 최종 목적지가 XLM일 필요가 없습니다.

이 때문에 XLM을 단순한 국제송금용 코인이라고 설명하면 스텔라의 실제 구조를 제대로 이해하기 어렵습니다.

XLM은 송금의 목적지라기보다 거래 경로의 한 부분이 될 수 있는 자산이기도 합니다.

실제 국제송금에서는 앵커가 매우 중요합니다

여기서 현실적인 문제가 하나 있습니다.

블록체인에서 거래가 끝났다고 해서 실제 현금이 자동으로 상대방 은행계좌에 들어가는 것은 아닙니다.

예를 들어 한국에서 원화로 돈을 넣고 미국에서 달러로 받으려면 양쪽의 금융 시스템과 연결되는 통로가 필요합니다.

바로 이 역할을 하는 것이 앵커입니다.

Stellar는 앵커를 법정화폐와 디지털 자산을 연결하는 온·오프램프로 설명하고 있으며, 앵커들이 서로 연결되면 국가 간 통화와 결제 서비스를 연결할 수 있다고 설명합니다.

쉽게 보면

한국의 은행 또는 결제망

↓

한국 측 앵커

↓

스텔라 네트워크

↓

미국 측 앵커

↓

미국의 금융기관 또는 지급망

이라는 연결이 필요한 것입니다.

따라서 XLM 하나만 있다고 국제송금 시스템이 완성되는 것은 아닙니다.

그래서 XLM 가격보다 네트워크 연결성이 중요할 수 있습니다

XLM 투자자라면 이 부분을 잘 구분해서 볼 필요가 있습니다.

국제송금이 늘어난다고 해서 반드시 XLM 가격이 같은 비율로 상승하는 것은 아닙니다.

스텔라에서 다양한 디지털 자산을 이용할 수 있고, Path Payment는 XLM이 아닌 다른 중간 자산도 활용할 수 있기 때문입니다. Stellar 공식 자료 역시 스텔라에서는 XLM뿐 아니라 다양한 디지털 자산을 전송할 수 있다고 설명합니다.

따라서

국제송금 증가

→ 스텔라 네트워크 사용 증가

→ XLM 가격 상승

이라는 연결고리를 자동으로 생각해서는 안 됩니다.

실제 XLM이 거래에서 얼마나 활용되는지,

XLM과 다른 자산 사이의 유동성이 얼마나 형성되어 있는지,

네트워크 사용량이 얼마나 늘어나는지,

금융기관과 결제 서비스가 스텔라를 실제로 어떻게 사용하는지

등을 따로 살펴봐야 합니다.

XLM이 ‘중간 다리’가 되려면 무엇이 필요할까?

생각보다 조건이 많습니다.

첫 번째는 거래 유동성입니다.

A와 XLM 사이, XLM과 B 사이에 충분한 거래가 있어야 합니다.

두 번째는 실제 사용할 수 있는 디지털 자산입니다.

국제송금 대상 국가의 통화와 연결된 자산이 네트워크에서 이용 가능해야 합니다.

세 번째는 앵커와 온·오프램프입니다.

블록체인에서 움직인 가치가 실제 현지 통화로 출금될 수 있어야 합니다.

네 번째는 규제와 금융 인프라입니다.

실제 돈을 다루는 서비스라면 각 국가에서 요구하는 고객확인과 자금세탁방지, 제재 관련 절차 등을 충족해야 합니다. Stellar 역시 결제 파트너와 앵커가 국가별 규정에 따라 KYC, AML, CFT 및 제재 관련 확인을 수행한다고 설명합니다.

결국 국제송금에서 XLM이 제대로 활용되기 위해서는 코인 하나만 좋아서는 안 됩니다.

시장 전체의 연결 구조가 만들어져야 합니다.

기존 국제송금과 무엇이 다를까?

전통적인 방식에서는 중간 은행이나 금융기관을 여러 단계 거치는 경우가 있습니다.

반면 스텔라는 디지털 자산과 블록체인 네트워크를 활용해 자산 교환과 결제 과정을 하나의 경로로 연결하는 방식을 지향합니다.

Stellar는 자사의 크로스보더 결제 구조에서 현지 파트너가 법정화폐를 받고 스텔라 네트워크에서 가치를 이동시킨 뒤, 수취 지역의 파트너가 현지 통화로 지급하는 구조를 소개합니다.

쉽게 말하면

국가 A의 돈

→ 디지털 자산

→ 블록체인에서 이동·교환

→ 국가 B의 돈

이라는 구조입니다.

이 과정에서 XLM이 중간 자산으로 사용될 수도 있고, 다른 자산이 사용될 수도 있습니다.

그렇다면 XLM이 정말 국제송금의 미래가 될까?

여기서는 너무 앞서서 결론을 내릴 필요가 없습니다.

기술적으로는 XLM이 자산 사이를 연결하는 중간 자산으로 활용될 수 있습니다.

스텔라는 이미 서로 다른 자산을 연결하는 Path Payment 기능을 제공하고 있고, 앵커를 통해 전통 금융과 블록체인을 연결하는 구조도 구축하고 있습니다.

하지만 기술적으로 가능하다는 것과 전 세계에서 대규모로 사용된다는 것은 다른 문제입니다.

실제 금융기관과 결제업체가 얼마나 많이 채택하는지,

각 국가의 규제를 어떻게 통과하는지,

유동성이 얼마나 충분해지는지,

사용자가 얼마나 편하게 이용할 수 있는지

이런 요소들이 함께 해결되어야 합니다.

따라서 현재의 XLM을 바라볼 때는

“국제송금의 모든 돈이 XLM을 통해 움직인다”

라고 생각하기보다

“스텔라가 다양한 자산을 연결하는 과정에서 XLM이 중간 자산으로 활용될 수 있는 구조를 가지고 있다”

고 이해하는 것이 더 정확합니다.

마무리

XLM은 국제송금에서 정말 ‘중간 다리’ 역할을 할 수 있을까?

가능합니다. 하지만 항상 그런 것은 아닙니다.

스텔라에서는 서로 다른 자산을 연결하는 Path Payment가 작동하고, 거래 유동성이 충분하다면

A → XLM → B

같은 경로를 만들 수 있습니다. 경우에 따라서는 XLM이 아닌 다른 자산이 중간에 들어갈 수도 있습니다.

그리고 국제송금을 실제 현지 통화로 완성하려면 앵커 같은 온·오프램프가 필요합니다.

결국 XLM의 역할을 이해하는 핵심은 “XLM이 모든 돈을 대신 보내는가?”가 아닙니다.

더 중요한 질문은

“서로 다른 나라의 자산을 어떤 경로로 연결할 수 있는가?”

입니다.

이 관점에서 보면 XLM은 단순히 사고파는 암호화폐가 아니라 스텔라라는 금융 네트워크 안에서 자산과 자산 사이를 연결할 수 있는 하나의 유동성 자산이라는 점을 이해할 수 있습니다.

다만 앞으로 XLM의 가치가 얼마나 커질지는 별개의 문제입니다.

스텔라 네트워크의 실제 사용량과 유동성, 금융기관 및 결제 서비스의 채택, 그리고 XLM 자체의 활용 정도를 함께 지켜봐야 합니다.

그래서 XLM을 공부할 때는 가격 차트만 바라보기보다,

“실제로 어떤 나라와 어떤 자산이 스텔라에서 연결되고 있는가?”

를 함께 살펴보는 것이 훨씬 흥미로운 접근이 될 수 있습니다.

※ 이 글은 스텔라 네트워크와 XLM의 국제송금 관련 구조를 설명하기 위한 정보성 콘텐츠입니다. 실제 국제송금 서비스의 지원 국가, 통화, 수수료, 환율 및 이용 가능 여부는 서비스 제공자와 국가별 규정에 따라 달라질 수 있습니다. 또한 네트워크 사용 증가가 XLM 가격 상승을 보장하는 것은 아닙니다.

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